10-Les taux d'intérêt en Europe
Taux d'intérêt - Mise à jour pour le 30 septembre 2024 15:30
Interest Rates - Update for September 30, 2024 15:30
Bien que nous ne couvrions généralement pas les taux d'intérêt en dehors de l'Europe, il convient de noter les développements suivants concernant les États-Unis et la Chine.
While we typically do not cover interest rates outside of Europe, it is worth noting the following developments regarding the United States and China.
États-Unis
Le 18 septembre, la Réserve fédérale a décidé de réduire le coût des emprunts en abaissant un taux d'intérêt clé d'un demi-point de pourcentage, une baisse plus importante que prévu, et la première en quatre ans.
Cette mesure est une bonne nouvelle pour ceux qui ont des dettes de carte de crédit, des prêts automobiles, les acheteurs de maison et les investisseurs en bourse.
United States
On 18th of september, the Federal Reserve moved to lower the cost of borrowing by cutting a key interest rate by a larger than expected, half percentage point, the first reduction in four years.
The move signalled good news for those with credit card debt, car loans, home buyers, and stock market investors.
La fourchette cible actuelle pour le taux des fonds fédéraux est de 4,75 % à 5,50 %.
Auparavant, la fourchette cible était de 5,25 % à 5,50 %.
Cette décision reflète une approche prudente pour gérer l'inflation dans un contexte de ralentissement de la croissance économique.
The current target range for the federal funds rate is at 4.75% to 5.50%.
Previously the target range was at 5.25% to 5.50%.
This decision reflects a cautious approach to managing inflation amid cooling economic growth.
La Fed continue de mettre l'accent sur la dépendance aux données, ce qui signifie que les futurs changements de taux dépendront de l'évolution des indicateurs économiques, en particulier de l'inflation et des données sur l'emploi.
Bien que les pressions inflationnistes persistent, certains signes indiquent une modération dans la hausse des prix.
The Fed continues to emphasize data dependency, meaning future rate changes will hinge on evolving economic indicators, particularly inflation and employment data.
Although inflationary pressures persist, some signs indicate a moderation in price increases.
Stimulus monétaire de la Chine
En réponse aux défis économiques, la Chine a lancé un important plan de relance monétaire, aussi dénommé « bazooka financier ».
Les mesures clés incluent :
China's Monetary Stimulus
In response to economic challenges, China has launched a substantial monetary stimulus package, often referred to as a "financial bazooka.
Key measures include:
- Abaissement des exigences de réserves des banques, libérant environ 142 milliards de dollars pour les prêts.
- Réduction des taux préférentiels de prêt de 20 à 30 points de base.
- Lowering bank reserve requirements, releasing approximately $142 billion for lending.
- Reducing loan prime rates by 20-30 basis points.
- Diminution des taux d'intérêt sur les hypothèques existantes de 50 points de base en moyenne.
- Abaissement des acomptes minimums pour les secondes résidences de 25 % à 15 %.
- Cutting interest rates on existing mortgages by an average of 50 basis points.
- Lowering minimum down payments for second homes from 25% to 15%.
- Introduction de prêts à faible taux d'intérêt pour les gouvernements locaux afin d'acheter des propriétés invendues.
- Lancement de nouveaux outils pour renforcer la liquidité des marchés boursiers, y compris un programme d'échange de 13 milliards de dollars.
- Introducing low-interest loans to local governments for purchasing unsold properties.
- Launching new tools to enhance liquidity in equity markets, including a $13 billion swap program
Banque centrale européenne (BCE)
La BCE a maintenu ses principaux taux d'intérêt comme suit :
- Taux des opérations principales de refinancement : 4,25 %
- Taux de la facilité de dépôt : 3,75 %
- Taux de la facilité de prêt marginal : 4,50 %
La politique restrictive de la BCE vise à ramener l'inflation à son objectif de 2 %.
European Central Bank (ECB)
The ECB has maintained its key interest rates as follows:
- Main refinancing operations rate: 4.25%
- Deposit facility rate: 3.75%
- Marginal lending rate: 4.50%
The ECB's restrictive policy stance aims to bring inflation back to its 2% target.
Banque d'Angleterre (BoE)
Le taux directeur de la BoE reste inchangé à 5,00 %, après une diminution de 0,25 % le 1er août 2024.
Bank of England (BoE)
The BoE's Bank Rate remains at 5.00%, following a decrease of 0.25% on August 1, 2024.
Banque nationale suisse (BNS)
Le taux directeur de la BNS est toujours de 1,25 %, après une réduction de 25 points de base en juin 2024.
Swiss National Bank (SNB)
The SNB's policy rate is currently 1.25%, following a 25 basis point reduction in June 2024.
Riksbank suédoise
Le taux directeur de la Suède est à 3,5 % après une réduction de 25 points de base le 20 août 2024.
Swiss National Bank (SNB)
Sweden's key policy rate is at 3.5% after a 25 basis point cut on August 20, 2024.
Implications mondiales
La réduction des taux aux États-Unis et les mesures de relance en Chine pourraient avoir des implications significatives pour l'économie mondiale, notamment :
Global Implications
The US rate cut and China's stimulus measures could have significant implications for the global economy, including:
- Une pression accrue sur d'autres banques centrales pour envisager des mesures similaires, en particulier si les inquiétudes concernant la croissance économique s'intensifient.
- D'éventuelles fluctuations des valeurs monétaires, avec un affaiblissement possible du dollar américain par rapport aux autres grandes devises.
- Increased pressure on other central banks to consider similar moves, particularly if concerns about economic growth intensify.
- Potential fluctuations in currency values, with the US dollar possibly weakening against other major currencies.
- Une augmentation de la liquidité mondiale, ce qui pourrait soutenir les prix des actifs et attirer les flux d'investissements.
- Des pressions inflationnistes accrues dans certaines économies en raison d'une augmentation de la masse monétaire.
- An increase in global liquidity, which could bolster asset prices and attract investment flows.
- Heightened inflationary pressures in certain economies due to a surge in money supply.
Les banques centrales du monde entier surveilleront de près ces développements et pourraient ajuster leurs politiques en conséquence dans les mois à venir.
Central banks worldwide will be closely monitoring these developments and may adjust their policies accordingly in the coming months .
Taux d'intérêt
Mise à jour du 31 août 2024 15:30
Interest Rates
Update for August, 31st 2024 15:30
Les quatre principales devises européennes sont l'Euro (EUR), la Livre Sterling britannique (GBP), le Franc Suisse (CHF) et la Couronne Suédoise (SEK).
Voici une brève mise à jour de leurs taux d'intérêt :
Zone Euro (EUR)
La Banque Centrale Européenne (BCE) a maintenu ses taux d'intérêt directeurs inchangés lors de sa réunion de juillet 2024.
Le taux des opérations de refinancement principales (MRO) est resté à 4,25 %, le taux de la facilité de dépôt à 3,75 %, et le taux de la facilité de prêt marginal à 4,50 %.
Pour ceux qui ne sont pas familiers avec ces termes, le MRO est le taux auquel les banques centrales nationales de la zone euro, les banques commerciales de la zone euro et les contreparties éligibles peuvent emprunter des fonds à la BCE pour une période d'une semaine.
Ce taux est important car il influence la liquidité globale dans le système bancaire et sert de référence pour d'autres taux d'intérêt au sein de la zone euro.
Le taux de la facilité de dépôt est un taux d'intérêt clé fixé par la BCE, qui détermine l'intérêt que les banques reçoivent pour les dépôts de nuit détenus auprès de la banque centrale.
Enfin, le taux de prêt marginal est le taux d'intérêt auquel les banques peuvent emprunter de l'argent à la BCE pour une nuit, pour une période d'un jour.
Bien que certains indicateurs d'inflation aient augmenté en mai en raison de facteurs temporaires, la plupart se sont stabilisés ou ont diminué en juin.
L'impact inflationniste de la forte croissance des salaires a été atténué par les bénéfices, et la politique monétaire de la BCE reste restrictive.
Cependant, les pressions domestiques sur les prix et l'inflation des services restent élevées, l'inflation globale devant rester au-dessus de l'objectif de 2 % de la BCE jusqu'à l'année prochaine.
La BCE vise à ramener l'inflation à 2 % et maintiendra les taux de politique restrictive si nécessaire.
Les décisions concernant les taux dépendront des données économiques en cours, des tendances sous-jacentes de l'inflation et de l'efficacité de la politique monétaire.
La BCE reste flexible et ajustera les taux en fonction des données évolutives, sans s'engager sur une voie fixe.
Livre Sterling (GBP)
La Banque d'Angleterre (BoE) n'a pas apporté de modifications récentes aux taux d'intérêt pour la Livre Sterling.
La dernière modification du taux directeur par la BoE a eu lieu le 1er août 2024, lorsqu'il a été réduit de 0,25 % à 5,00 %.
Cette décision s'inscrit dans le cadre des efforts continus de la Banque pour gérer l'inflation et la stabilité économique au Royaume-Uni.
La prochaine révision du taux directeur est prévue pour le 19 septembre 2024.
Franc Suisse (CHF)
La Banque Nationale Suisse (BNS) n'a pas publié de mises à jour récentes sur les taux d'intérêt pour le Franc Suisse.
La BNS a mis à jour ses taux directeurs le 20 juin 2024 en réduisant son taux de politique de 25 points de base à 1,25 %.
C'était la deuxième réduction de taux par la BNS en 2024, après une diminution de 1,75 % à 1,50 % en mars 2024.
Le président de la BNS, Thomas Jordan, a indiqué que d'autres réductions de taux pourraient être possibles en 2024 en fonction des conditions économiques.
Couronne Suédoise (SEK)
La dernière mise à jour des taux d'intérêt pour la Couronne Suédoise (SEK) date du 20 août 2024, lorsque la Riksbank, la banque centrale de Suède, a réduit son taux directeur de 25 points de base à 3,5 %.
En résumé, la BCE a maintenu sa position restrictive en matière de politique monétaire, en maintenant les taux d'intérêt inchangés en juillet 2024 malgré un certain assouplissement des pressions inflationnistes.
La BoE et les banques centrales scandinaves n'ont pas apporté de modifications récentes aux taux en fonction des données disponibles. Le paysage des taux d'intérêt pour ces principales monnaies européennes reste stable mais susceptible de changements en fonction des conditions économiques évolutives et des tendances inflationnistes.
The top four European currencies are the Euro (EUR), British Pound Sterling (GBP), Swiss Franc (CHF), and Swedish Krona (SEK).
Here's a brief update on their interest rates:
Eurozone (EUR)
The European Central Bank (ECB) maintained its key interest rates unchanged at its July 2024 meeting.
The main refinancing operations (MRO) rate remained at 4.25%, the deposit facility rate at 3.75%, and the marginal lending rate at 4.50%.
For those not familiar with these terms, the MRO is the rate at which Eurozone National Central banks, Eurozone commercial banks and eligible counterparties can borrow funds from the ECB for a period of one week.
This rate is significant as it influences the overall liquidity in the banking system and serves as a benchmark for other interest rates within the eurozone.
The deposit facility rate is a key interest rate, set by the ECB, that defines the interest banks receive for overnight deposits held with the central bank.
And finally the marginal lending rate is the interest rate at which banks can borrow money from the ECB overnight, for a period of one day.
While some inflation indicators rose in May due to temporary factors, most stabilized or fell in June.
High wage growth's inflationary impact has been mitigated by profits, and the ECB monetary policy remains restrictive.
However, domestic price pressures and services inflation are still high, with overall inflation expected to stay above the ECB's 2% target into next year.
The ECB aims to return inflation to 2% and will maintain restrictive policy rates as needed.
Decisions on rates will depend on ongoing economic data, underlying inflation trends, and the effectiveness of monetary policy.
The ECB remains flexible and will adjust rates based on evolving data, without committing to a fixed path.
British Pound Sterling (GBP)
The Bank of England (BoE) has not made any recent interest rate changes for the British Pound.
The last time the BoE changed the Bank Rate was on August 1, 2024, when it was decreased by 0.25% to 5.00%.
This decision was part of the Bank's ongoing efforts to manage inflation and economic stability in the UK.
The next review of the Bank Rate is scheduled for September 19, 2024.
Swiss Franc (CHF)
The Swiss National Bank (SNB) has not released any recent updates on interest rates for the Swiss Franc.
The SNB last updated its key interest rates on June 20, 2024 when it reduced its policy rate by 25 basis points to 1.25%.
This was the second rate cut by the SNB in 2024, following a reduction from 1.75% to 1.50% in March 2024.
The SNB Chair Thomas Jordan indicated that further rate cuts could be possible in 2024 depending on economic conditions.
Swedish Krona (SEK)
the last interest rate update for the Swedish Krona (SEK) was on August 20, 2024, when the Riksbank, Sweden's central bank, cut its key policy rate by 25 basis points to 3.5%.
In summary, the ECB has maintained its restrictive monetary policy stance, keeping interest rates unchanged in July 2024 despite some easing of inflationary pressures.
The BoE and Scandinavian central banks have not made any recent rate adjustments based on the available data. The interest rate landscape across these major European currencies remains stable but subject to potential changes based on evolving economic conditions and inflation trends.
Taux d'intérêt
Mise à jour du mois de Auot 2024 15:30
Interest Rates
Update for July 2024 15:30
Les quatre principales devises européennes sont l'Euro (EUR), la Livre Sterling britannique (GBP), le Franc Suisse (CHF) et la Couronne Suédoise (SEK).
Voici une brève mise à jour de leurs taux d'intérêt :
La Banque centrale européenne (BCE) a récemment (début juin 2024) réduit son taux d'intérêt principal pour la première fois en près de cinq ans.
Le taux de dépôt a été réduit de 4% à 3,75% dans toute la zone euro. Cette décision a été prise en raison d'une baisse soutenue de l'inflation et d'une amélioration des prévisions économiques.
La Banque d'Angleterre (BoE) n'a pas encore réduit les taux d'intérêt pour la livre sterling.
Les taux d'intérêt au Royaume-Uni restent plus élevés que ceux de la zone euro, la BoE adoptant une position prudente en raison des pressions inflationnistes persistantes.
La banque centrale de la Suisse a déjà annoncé des réductions de taux cette année, devançant d'autres grandes économies européennes dans l'assouplissement de la politique monétaire.
La dernière réduction a été annoncée le jeudi 20 juin 2024, lorsque la Banque nationale suisse (BNS) a réduit son taux directeur de 1,5 % à 1,25 %.
Avant cela, la Suisse avait réduit ses taux en mars 2024. La réduction de mars était significative car elle faisait de la Suisse la première grande économie à réduire ses taux dans ce cycle.
Pour la couronne suédoise, la Riksbank (la banque centrale de la Suède) a également été parmi les premières à réduire les taux dans ce cycle, reflétant une approche plus proactive pour soutenir la croissance économique.
La Suède a réduit ses taux d'intérêt pour la dernière fois le mercredi 8 mai 2024. La banque centrale suédoise, la Riksbank, a réduit son taux directeur de 0,25 point à 3,75 %, marquant la première baisse de taux en huit ans.
Ces décisions concernant les taux d'intérêt reflètent des conditions économiques et des taux d'inflation variés à travers l'Europe.
Alors que la Suisse et la BCE ont récemment réduit leurs taux, d'autres grandes banques centrales ont des approches différentes, certaines maintenant leurs taux, d'autres envisageant des réductions, et le Japon augmentant même ses taux. Le tableau mondial est plus complexe qu'une simple tendance uniforme à la baisse des taux.
Here is an updated on the current interest rates for the four major European currencies - Euro (EUR), British Pound Sterling (GBP), Swiss Franc (CHF), and Swedish Krona (SEK):
The European Central Bank (ECB) has recently (early June 2024) cut its main interest rate for the first time in almost five years.
The deposit rate was reduced from 4% to 3.75% across the eurozone. This decision was based on a sustained fall in inflation and improved economic forecasts.
The Bank of England (BoE) has not yet cut interest rates for the British Pound.
The UK's interest rates remain higher than the eurozone's, with the BoE maintaining a cautious stance due to persistent inflationary pressures.
Switzerland's central bank already announced rate reductions this year, moving ahead of other major European economies in easing monetary policy.
The latest cut was announced on Thursday 20th June 2024), when the Swiss National Bank (SNB) reduced its key interest rate from 1.5% to 1.25%.
Prior to this, Switzerland had cut rates in March 2024. The March cut was significant as it made Switzerland the first major economy to cut rates in that cycle.
For the Swedish Krona, the Riksbank (Sweden's central bank) has also been among the first to cut rates in this cycle, reflecting a more proactive approach to supporting economic growth.
Sweden last cut its interest rates on Wednesday 8th May 2024. The Swedish central bank, Riksbank, reduced its key interest rate by a quarter point to 3.75%, marking the first rate cut in eight years.
These interest rate decisions reflect varying economic conditions and inflation rates across Europe.
While Switzerland and the ECB have recently cut rates, other major central banks have varied in their approaches, with some maintaining rates, others considering cuts, and Japan even raising rates. The global picture is more complex than a uniform trend towards rate cuts.
Taux d'interets
Mise a jour du Mois de Novembre 2023
La Banque centrale européenne (BCE)
La Banque centrale européenne (BCE) a maintenu les taux d'intérêt inchangés jusqu'ici, mettant fin à sa série sans précédent de 10 hausses consécutives des coûts d'emprunt, dans un contexte de préoccupations croissantes concernant la croissance de la zone euro.
Le taux de dépôt de référence est resté à 4%. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré lors d'une conférence de presse qu'elle n'exclurait pas une nouvelle hausse des taux, ajoutant qu'il était "totalement prématuré" de discuter d'une éventuelle réduction.
Cependant, les analystes ont estimé que Lagarde avait adopté une position dovish, soulignant à quel point ses précédentes hausses de taux comprimaient déjà l'activité.
La présidente de la BCE a déclaré que la croissance resterait "probablement faible pour le reste de l'année", car l'impact des taux d'intérêt plus élevés se "généralisait".
La Banque d'Angleterre (BoE)
La Banque d'Angleterre (BoE) devrait maintenir son taux directeur à 5,25% au moins jusqu'en juillet, selon un sondage Reuters auprès d'économistes.
Cette décision vise à faire face aux niveaux élevés d'inflation, qui se sont révélés persistants au Royaume-Uni par rapport à d'autres économies avancées.
Malgré le fait d'avoir été l'une des premières grandes banques centrales à relever les taux d'intérêt, la BoE fait face à des défis pour ramener l'inflation à sa cible de 2%.
Les économistes sont divisés sur le moment du premier abaissement des taux, certains s'attendant à ce qu'il ait lieu au deuxième trimestre de l'année prochaine et d'autres au troisième trimestre.
Le gouverneur Andrew Bailey a souligné la nécessité d'une politique monétaire restrictive pour gérer l'inflation, écartant toute discussion sur les baisses de taux à ce stade.
On prévoit que l'économie britannique a connu une contraction au dernier trimestre, avec des prévisions de croissance modeste pour cette année et la suivante.
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